Likidite ve tasfiye katmanları: ısı haritası, L2 duvarları, tasfiye seviyeleri, likidite hedefleri

Fiyatın nereye çekilebileceği, stopların ve tasfiyelerin nerede biriktiği trader'ın en çok merak ettiği sorulardır. Balina Avcısı bu soruya dokuz ayrı katmanla yaklaşır. Ama bu katmanların bir kısmı borsadan gelen gerçek kayıtları gösterir, bir kısmı ise varsayımlarla hesaplanmış bir tahmindir. İkisini karıştırmak, bu dersteki en pahalı hatadır. Kavramların kendisi için önce likidite nedir ve likidasyonlar ve tasfiye haritası derslerine bak.

Önce ayrım: gerçek mi, tahmin mi?

Isı haritaları ve tahmini bölgeler

Likidite Haritası (Heatmap)

Nedir: Zaman ve fiyat ekseninde bir ısı haritasıdır. Veri türü: tahmin. Her mumda açık pozisyon (OI) arttıysa yeni pozisyon açıldığını varsayar, bunları varsayımsal bir kaldıraç dağılımına göre dağıtıp tasfiye fiyatlarını hesaplar. OI geçmişi yoksa hacmin küçük bir kısmını yeni pozisyon sayan bir vekil kullanır. Bunlara süpürülmemiş tepelerin üstündeki ve diplerin altındaki stop havuzlarını ekler. Fiyat bir seviyeye dokununca o likidite silinir; dokunulmayan likidite zamanla söner.

Grafikte ne görürsün: Mumların arkasında koyu mordan maviye, yeşile ve en yoğun yerde sarıya dönen yatay bantlar. Parlak bir bant, fiyat ona ulaşana kadar sağa uzar; dokunulunca biter. Sağ kenarda her taraf için en güçlü kümelerin etiketleri yazar, örneğin “BSL 85.000, yüzde 80”: fiyatın üstündekiler BSL (alış tarafı likidite), altındakiler SSL (satış tarafı likidite). Fiyatın süpürdüğü büyük kümelerde “BSL süpürüldü” işareti çıkar; yanında geri dönüş oku varsa fiyat üç mum içinde havuzun öbür tarafına geri kapanmıştır, ileri ok varsa devam etmiştir. Sağ üstteki panel en yakın güçlü üst ve alt kümeyi, uzaklığını, kaynağını ve geçmiş süpürmelerden sonra fiyatın kaç kez geri döndüğünü yazar. Diğer zaman dilimlerinin güçlü bölgeleri de sarı çerçeveli kutular olarak çizilir; içinde “15D, 1S, 4S, 1G” gibi dilim adları yazar, kesikli çerçeve bölgenin başka bir dilimden geldiğini anlatır. Sol altta haritanın başlığı ve kaynağı durur: OI modeli mi, hacim vekili mi.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Yüzde, haritadaki en güçlü kümeye göre göreli yoğunluktur; dönüş olasılığı değildir. Panelde her kümenin yanında bir eğilim yazar: stop ağırlıklı kümeler “kırılım eğilimi”, kaldıraç ağırlıklı kümeler “yorulma eğilimi” taşır. Kaynak satırına mutlaka bak: “hacim vekili (OI verisi yok)” yazıyorsa harita daha kaba bir tahmindir. “Long/short payı 50/50 (yeterli gerçek akış yok)” yazıyorsa yeni pozisyonların yönü de varsayılmıştır.

Ayarlar: Model grubunda geçmiş mum sayısı (varsayılan 800), kaldıraç profili (dengeli, düşük, yüksek), yarı ömür, ağırlık kaynağı (otomatik ya da yalnız hacim), stop havuzları ve ağırlığı, pivot gücü, gerçek akışla long/short payı. Görünüm grubunda fiyat çözünürlüğü, ısı opaklığı, minimum yoğunluk, kenar etiketi sayısı, süpürme işaretleri ve azami hedef uzaklığı. Panel ve alarm grubunda panel konumu (sağ üst, sol üst, kapalı), süpürme istatistiği, küme alarmı ve yaklaşma mesafesi (varsayılan yüzde 0,3). Çok dilim grubunda diğer dilimlerin bölgeleri ve hangi dilimlerin kullanılacağı seçilir.

Dikkat: Göstergenin kendi açıklaması dürüsttür: geriye dönük testte kümeler fiyatı aynı uzaklıktaki boş seviyelerden daha çok çekmedi; hangi tarafa önce gidileceğini yoğunluk değil mesafe belirledi. Haritayı “ilginin toplandığı yerler” diye oku. Hedef ve davranış için aşağıdaki Likidite Hedefleri göstergesini kullan. Bu model gerçek bekleyen emirleri ya da borsanın tasfiye listesini göstermez.

Likidasyon Isı Haritası · Zaman×Fiyat (TAHMİNİ)

Nedir: Sunucuda hesaplanan ayrı bir tasfiye ısı haritasıdır. Veri türü: tahmin. Seçili vadeli borsanın kaydedilmiş OI geçmişinden, gerçek mumlardan, hesap long/short oranından ve varsayımsal kaldıraç dağılımından üretilir. Gerçek tasfiye kümeleri ya da dış bir veri sağlayıcısının verisi değildir. Yalnız Bybit ve Binance vadeli grafiklerinde çalışır; borsaların OI verileri birbirine karıştırılmaz, spot grafiklerde model yoktur.

Grafikte ne görürsün: Yine mordan sarıya giden zaman×fiyat hücreleri; sol altta “düşük, tahmini tasfiye yoğunluğu, yüksek” renk ölçeği. Hücreler son kayıtta biter, geleceğe doğru uzatılmaz. Sağ kenarda fiyatın üstündeki en yakın küme “SON KAYIT, SHORT TAHMİN” ve altındaki “SON KAYIT, LONG TAHMİN” diye etiketlenir. Grafiğin üstündeki durum satırı kaynağı, hücre sayısını, yakın bölgedeki hücreleri ve OI kaydının yaşını yazar. Model eskiyse “ESKİ MODEL, yalnız tarihsel görünüm” uyarısı çıkar.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Önce durum satırındaki OI yaşına bak; veri eskiyse haritayı güncel sanma. Sonra fiyata en yakın üst ve alt kümeye bak. Sarı, modelin o fiyatta çok sayıda varsayımsal tasfiye biriktirdiğini söyler; “orada gerçekten şu kadar dolar tasfiye bekliyor” demez. Yoğunluk görelidir.

Ayarlar: Veri kaynağı (otomatik ya da borsa), varsayımsal kaldıraç profili, fiyata azami uzaklık ve model yoğunluğunun yarılanma süresi (ikisi de 0 bırakılırsa zaman dilimine göre otomatik seçilir), küme tarafı (iki taraf, yalnız long, yalnız short), şeffaflık, minimum yoğunluk ve görünür fiyat aralığı. Bu son ayar varsayılan olarak son fiyatın çevresinde artı eksi yüzde 3'lük bir görünüm açar; mumlar bu yüzden küçük görünebilir, 0 yaparsan normal ölçeğe dönersin.

Dikkat: Kaldıraç profilini değiştirmek haritayı belirgin biçimde değiştirir. Bu, haritanın gerçeği değil varsayımı yansıttığının en iyi kanıtıdır.

Likidasyon Bölgeleri (OI, tahmini)

Nedir: Haritanın sade hâlidir; yalnız en önemli tasfiye yığılmalarını kutu olarak çizer. Veri türü: tahmin. Toplam OI her arttığında o mumun kapanışında yeni pozisyon açıldığı varsayılır ve 10, 25, 50 ve 100 kat kaldıraç kademelerine dağıtılır. Yükselen mumda yeni pozisyonların yüzde 60'ı, düşen mumda yüzde 40'ı long sayılır. Fiyat bir seviyeyi geçince o pozisyonlar tasfiye olmuş kabul edilip silinir; OI düşünce kalanlar orantılı küçülür.

Grafikte ne görürsün: Yığılmanın oluştuğu mumdan sağa uzanan ince kutular ve üstünde “LONG LİK yaklaşık 12 milyon dolar” gibi etiketler. Varsayılan renk modu yoğunluğu anlatır: lacivertten camgöbeğine, en yoğunda sarıya. “Taraf” moduna geçersen long ve short tasfiye bölgeleri ayrı renklerle çizilir.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Göstergenin açıklamasındaki test sonucu yol göstericidir: fiyat bu bölgelere dokunduğunda hareketin 1,5 ATR daha devam etme oranı yüzde 12, aynı uzaklıktaki boş seviyede ise yüzde 22 bulundu. Yani bu bölgeler “kırılıp gidilecek yer” değil, hareketin yorulabileceği, kâr almayı düşünebileceğin yerlerdir.

Ayarlar: En fazla bölge (varsayılan 8), fiyata uzaklık sınırı (yüzde 18), önem eşiği, bölge kalınlığı, geriye bakış, kaldıraç kademeleri, bakım marjı, mum yönüne göre long/short payı, etiketler ve renk modu.

Dikkat: Etiketteki dolar tutarı modelin hesapladığı varsayımsal büyüklüktür. OI geçmişi yaklaşık 30 günle sınırlıdır.

Likidasyon Mesafeleri (referans)

Nedir: Şu anki fiyattan 10, 25, 50 ve 100 kat kaldıraçla açılacak bir pozisyonun tasfiye fiyatını gösteren basit bir hesaptır. Veri türü: aritmetik referans; ne gerçek kayıt ne de piyasa tahmini.

Grafikte ne görürsün: Son 240 mum boyunca fiyatın altında kırmızı kesikli “10x LONG LİK” gibi çizgiler, üstünde yeşil kesikli “10x SHORT LİK” çizgileri. Çizgiler fiyatla birlikte kayar ve iki tarafta simetriktir.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Bu çizgiler “fiyat buraya gider” demez. Yalnız şunu sorar: planladığın stop, seçtiğin kaldıracın tasfiye çizgisinin içinde mi?

Ayarlar: Kaldıraç kademeleri tek tek açılıp kapatılır, bakım marjı değiştirilir, long ve short taraf ayrı gizlenebilir, renkler seçilir.

Dikkat: Bu çizgiler yön ya da mıknatıs bilgisi taşımaz; 100 kat çizgisi yalnız fiyata en yakın kademedir. Gerçek tasfiye fiyatı borsaya, teminat türüne ve kademeye göre farklıdır.

Gerçek kayıtlar

Gerçek L2 Likidite Duvarları

Nedir: Bybit vadeli canlı emir defterinde tekrar tekrar görülen büyük bekleyen limit emirleridir. Veri türü: gerçek, ama yalnız sen grafiği açtıktan sonraki oturuma ait. Stop havuzu, tasfiye ya da tahmin değildir. Bir kademe ancak art arda en az 3 kez görülmüş, en az 4 saniyedir duruyor, fiyata yüzde 1,2'den yakın ve aynı taraftaki ortanca kademenin en az 2 katı büyüklükteyse duvar sayılır.

Grafikte ne görürsün: O fiyatta son 12 mumdan sağ kenara uzanan ince bir bant; alış duvarı yeşil, satış duvarı turuncu. Etikette “L2 ALIŞ 1,2K, 35 sn” gibi miktar ve duvarın kaç saniyedir görüldüğü yazar. Miktar coin cinsindendir. En çok 6 duvar gösterilir.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Uzun süredir duran ve fiyata yakın bir duvar, fiyatın orada yavaşlayabileceğini düşündürür. Duvarın fiyat yaklaşınca yerinde kalıp kalmadığını izle; kalıyorsa ve işlemler ona çarpıyorsa bu emilimdir, birden kayboluyorsa iptal edilmiştir.

Ayarlar: En fazla duvar, ortanca kademe büyüklüğü katı, fiyata uzaklık, en az ardışık gözlem, en az görünme süresi, azami veri yaşı (varsayılan 4 saniye), saydamlık, etiketler ve renkler.

Dikkat: Bekleyen emirler her an iptal edilebilir; büyük bir duvar sahte (spoof) olabilir. Veri 4 saniyeden eskiyse gösterge “L2 BAYAT” der ve duvarları gizler. Geçmiş duvarlar geri üretilemez.

Gerçek Tasfiyeler (fiyat üstü)

Nedir: Binance ve Bybit'te gerçekleşmiş zorunlu kapatmaların (tasfiyelerin) grafikte gösterimidir. Veri türü: gerçek. Yalnız kayıt listesindeki semboller için ve toplayıcı çalıştığı andan itibaren birikir.

Grafikte ne görürsün: Tasfiyenin olduğu mumda ve fiyatta küçük dolu kutular. Kırmızı kutu long tasfiyesidir (borsa long pozisyonu zorla sattı), yeşil kutu short tasfiyesidir (zorla aldı). Tutar büyüdükçe kutu büyür ve koyulaşır; 250 bin doların üstündekilerde “LONG tas. 1,2M dolar” gibi etiket çıkar. Varsayılan olarak 20 bin doların altındakiler çizilmez ve en büyük 60 tanesi tutulur.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Bir düşüşün dibinde kırmızı kutular kümeleniyorsa, düşüş zorunlu satışlarla hızlanmıştır. Bu tür tasfiye dalgaları bazen hareketin son itişidir, bazen de zincirleme devam eder. Hangisi olduğunu kutular söylemez; sonraki mumlara ve akışa bak.

Ayarlar: En az tutar, en fazla işaret, etiket eşiği, etiketler, long ve short renkleri.

Dikkat: Kayıtlı olaylar eksik olabilir ve bu, piyasadaki tüm tasfiyeler değildir. Sembol kayıt listende değilse gösterge boş kalır.

Tasfiye Akışı (+short / −long, $)

Nedir: Aynı gerçek tasfiye kayıtlarının alt panelde, mum başına toplamıdır. Veri türü: gerçek.

Grafikte ne görürsün: Sıfır çizgisinin üstünde yeşil çubuklar (short tasfiyesi), altında kırmızı çubuklar (long tasfiyesi). Panel başlığında son 24 saatin toplamı yazar: “24s: long eksi 3,1M dolar, short artı 0,8M dolar” gibi. Çubuk, o mumdaki short tasfiye tutarı ile long tasfiye tutarının farkıdır.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Normalde küçük olan çubukların aniden büyümesi, kaldıraçlı tarafın zorla temizlendiğini gösterir. Long tasfiye dalgasından sonra fiyat yeni dip yaparken kırmızı çubuklar küçülüyorsa satış baskısının zorunlu kısmı azalıyor olabilir.

Ayarlar: Yalnız short ve long renkleri.

Dikkat: Aynı mumda iki taraf da tasfiye olduysa çubuk yalnız farkı gösterir. Toplamları görmek için Pozisyonlanma panelindeki gerçek tasfiyeler kartına bak.

Balina Tasfiye Seviyeleri (gerçek)

Nedir: Hyperliquid zincir üstü borsasındaki büyük hesapların bildirilen tasfiye fiyatları ve ortalama giriş fiyatlarıdır. Veri türü: gerçek hesap verisi, tahmin değil.

Grafikte ne görürsün: Son 240 mum boyunca kesikli yatay çizgiler: fiyatın altında long tasfiye seviyeleri, üstünde short tasfiye seviyeleri. Pozisyon büyüdükçe çizgi kalınlaşır. Etikette balina simgesi, taraf, büyüklük ve kaldıraç yazar, örneğin “L 2,3M dolar 20x”. İsteğe bağlı düz çizgiler balinaların long ve short tarafının pozisyon büyüklüğüyle ağırlıklı ortalama giriş fiyatını gösterir.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Fiyata yakın, büyük bir balinanın tasfiye seviyesi bir referanstır: fiyat oraya gelirse zorunlu bir işlem tetiklenebilir. Ortalama giriş çizgisi, balinaların kârda mı zararda mı olduğunu gösterir.

Ayarlar: En az pozisyon büyüklüğü (varsayılan 1 milyon dolar), en fazla seviye (14), fiyata uzaklık sınırı (yüzde 35), ortalama giriş çizgileri, tek tek giriş fiyatları, etiketler ve renkler.

Dikkat: Bu, seçilmiş bir büyük hesap örneklemidir; tüm piyasanın balinaları değildir. Tasfiye fiyatı hesabın teminatına ve diğer pozisyonlarına bağlıdır, sonradan değişebilir. Hyperliquid piyasası grafikteki borsadan ayrı bir piyasaysa ya da kayıt eskiyse gösterge çizmez; seviyeler o zaman yalnız Pozisyonlanma panelinde kaynak adıyla görünür.

Likidite hedefleri

Likidite Hedefleri (kırılım / dönüş)

Nedir: “Fiyat nereye çekilir, oraya gelince ne olur?” sorusunu cevaplamaya çalışan katmandır. Veri türü: karma. İki tür hedef üretir. KIRILIM hedefi, henüz süpürülmemiş bir salınım tepesi ya da dibidir; yani fiyat yapısından çıkarılmış bir stop havuzu. Birbirine 0,3 ATR'den yakın tepe ya da dipler “eşit tepeler” ya da “eşit dipler” diye tek havuzda birleşir. DÖNÜŞ hedefi, OI artışından türetilen tahmini bir tasfiye yığılmasıdır; OI geçmişi yoksa hesaplanamaz.

Grafikte ne görürsün: Kırılım hedefleri turuncu kesikli çizgilerdir (eşit tepe ya da dip daha kalın), dönüş hedefleri mavi çerçeveli kutulardır. Sağ kenardaki etiketler türü, yönü, fiyatı, ATR cinsinden uzaklığı ve dokunma olasılığını yazar. Sol üstteki panel her iki taraftaki en yakın hedefleri ve “önce hangisi” satırını gösterir. Aynı bilgi sağ paneldeki Order Flow sekmesinde de bir kart olarak durur.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Olasılık, aynı uzaklıktaki bir seviyeye seçilen sürede dokunma oranıdır ve yalnız mesafeden hesaplanır. Davranış ise türe bağlıdır. Geliştiricinin geriye dönük testinde (6 sembol, 5 ve 15 dakikalık grafik, Eylül–Ekim 2026) kırılım seviyelerine dokunulduğunda hareketin devam etme oranı, aynı uzaklıktaki boş seviyeye göre 3 puan yüksekti; yani stop havuzuna körlemesine karşı işlem açma. Dönüş bölgelerinde ise devam oranı 10 puan düşüktü; hareket orada yorulma eğilimi gösterdi. Altında (XAU) kırılım davranışı tersine dönmüştü. Hiçbir harita fiyatı aynı uzaklıktaki boş seviyeden daha çok çekmedi.

Ayarlar: Olasılık ufku (kısa 16, orta 32, uzun 96 mum; varsayılan orta), stop havuzu pivot gücü (test 5 ile yapıldı), taraf ve tür başına seviye sayısı, en fazla uzaklık (12 ATR), hedef paneli, yaklaşma alarmı ve yaklaşma mesafesi (varsayılan 0,3 ATR), kırılım ve dönüş renkleri.

Dikkat: Test belirli semboller ve bir dönem üzerinde yapıldı; başka coinde ya da başka piyasa koşulunda farklı çıkabilir. Panel de bunu yazar: geçmiş, geleceğin garantisi değildir.

Birlikte nasıl kullanılır?

Basit bir sıra işe yarar. Önce Likidite Hedefleri ile iki taraftaki en yakın hedefi ve türünü gör. Sonra gerçek katmanlarla teyit ara: fiyat hedefe yaklaşırken Gerçek Tasfiyeler ve Tasfiye Akışı bir dalga gösteriyor mu, yakında bir L2 duvarı duruyor mu? Isı haritalarını yalnız bağlam olarak kullan. Pozisyonlanma panelindeki gerçek tasfiyeler kartı, ısı haritası bölgelerine gerçekten tasfiye düşüp düşmediğini de karşılaştırır; tahminin ne kadar tuttuğunu orada kendin görebilirsin. Giriş kararını her zaman fiyat yapısı ve order flow ile ver.

Sık yapılan hatalar

• Sarı bölgeyi gerçek emir sanmak: Isı haritasındaki sarı, modelin varsayımıdır. Gerçek bekleyen emirler için L2 duvarlarına bak.
• Yüzdeyi olasılık okumak: Haritadaki yüzde göreli yoğunluktur; farklı sembol ve zaman dilimleri arasında karşılaştırılmaz.
• Mesafe çizgilerini mıknatıs sanmak: Likidasyon Mesafeleri fiyatla birlikte kayan bir hesaptır, yön bilgisi taşımaz.
• Boş gerçek katmanı “tasfiye yok” sanmak: Sembol kayıt listesinde değilse gerçek katmanlar boş kalır.
• Kırılım hedefine karşı işlem açmak: Testte stop havuzlarına dokunulunca hareket daha sık devam etti.

Kendini sına