Order Flow paneli: delta, CVD, emilim, footprint, emir defteri

Mum, bir aralıkta fiyatın nereye gittiğini söyler; emir akışı (order flow) ise oraya kimin götürdüğünü. Agresif alıcı mı bastı, agresif satıcı mı? Bekleyen büyük emirler fiyatı tuttu mu? Balina Avcısı bu sorular için sağ panelde bir Order Flow sekmesi ve grafikte üç gösterge sunar. Bu derste panelin bloklarını ve göstergelerin ne çizdiğini göreceksin. Delta, CVD ve footprint kavramlarını bilmiyorsan önce order flow: delta, CVD, footprint ve emir defteri dersini oku.

Kısa bir hatırlatma: delta, piyasa emriyle yapılan alış hacmi eksi piyasa emriyle yapılan satış hacmidir. CVD (cumulative volume delta, kümülatif delta) bu deltaların birikmiş toplamıdır. Footprint, bir mumun içinde her fiyat basamağında ne kadar alış ve satış olduğunu gösterir.

Order Flow paneli

Order Flow

Nedir: Sağ paneldeki sekmedir; sekme adının yanındaki nokta canlı işlem geldiğinde yanar. Seçili sembolün gerçek işlemlerini, emir defterini ve sunucuda kaydedilen akışı bir arada gösterir. Veri türü: gerçek borsa verisi. Ana borsanın işlemleri canlı bağlantıyla gelir; kayıt listesindeki semboller için sunucu tarayıcın kapalıyken de akışı kaydeder.

Ekranda ne görürsün: Yukarıdan aşağı bloklar: karar kartı, likidite hedefleri, senaryo, sıkışma saati, “hareketi kim taşıyor”, konumlanma, ardından bu dersin konusu olan akış blokları: delta, CVD ve defter özeti, en büyük gerçek işlemler, DOM (derinlik), footprint, time and sales (akan işlemler), diğer borsalar, canlı order flow yorumu, ayrıntılı kanıt ve en altta kayıt ile replay düğmeleri. İlk bloklar başka derslerde anlatılıyor: karar ve kartlar için radar, okuyucu ve karar paneli, likidite hedefleri için likidite ve tasfiye katmanları, konumlanma için türev ve balina göstergeleri.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Önce veri canlı mı ona bak: DOM başlığının yanında “CANLI, WS İŞLEM” gibi bir durum yazar; “İŞLEM BAYAT” ya da “İŞLEMDE BOŞLUK” görürsen yorum yapma. Sonra üç soru sor: son dakikada agresif taraf kim (delta), son 15 dakikada birikim hangi yönde (CVD), defterde hangi taraf ağır (book)? Fiyat bir seviyeye geldiğinde footprint ve büyük işlemler o seviyede ne olduğunu gösterir.

Ayarlar: Panelde gösterge ayarı yoktur. Kayıt listesini favorilerinle yönetirsin: sunucu takip listendeki sembolleri otomatik kaydeder ve büyük işlem eşiğini her sembolün işlem büyüklüğüne göre kendisi hesaplar. “KAYIT” düğmesi kaydedilen sembolleri ve verinin güncelliğini, “REPLAY” düğmesi kaydedilmiş işlemleri bir kaydırma çubuğuyla geri oynatmayı açar.

Dikkat: Burada görülen delta ve CVD, kayıtlı borsanın akışıdır; tüm piyasanın CVD'si değildir. Diğer borsaların işlemleri ayrı bir listede gösterilir ve ana borsanın CVD ile footprint hesaplarına karıştırılmaz. Sembol kayıt listesinde değilse geçmiş akış boştur.

Paneldeki akış blokları

Delta, CVD, defter: Üç kutu yan yanadır. “DELTA, SON 60 SN”, son bir dakikadaki gerçek işlemlerin net alış eksi satış tutarıdır (USDT). “CVD, 15 DK”, son 15 dakikanın kümülatif deltasıdır; sunucunun kayıtlı özeti ile ondan sonraki canlı işlemler birleştirilir. Başlıktaki yüzde, o 15 dakikanın ne kadarının veriyle kaplı olduğunu yazar; bu bir doğruluk oranı değildir ve yüzde 80'in altında kutu renklenmez. “BOOK, ANLIK”, defterde görünen kademelerde alış miktarının toplam içindeki payıdır; yüzde 55'in üstü yeşil, yüzde 45'in altı kırmızı olur. Defter verisi 5 saniyeden eskiyse “ESKİ VERİ” yazar.

En büyük gerçek işlemler: Son 15 dakikada ana borsada eşiğin üstünde gerçekleşmiş tek tek işlemlerin listesi. Altındaki not önemli bir karışıklığı önler: buradaki büyük işlemler gerçekleşmiş işlemlerdir; “Top Trader L/S” ise yatırımcı pozisyon oranıdır, aynı veri değildir.

DOM, canlı emir defteri ve duvarlar: Ortada spread, üstte 7 satış kademesi, altta 7 alış kademesi. Her satırın arkasındaki çubuğun genişliği o kademedeki miktarı gösterir; belirgin şekilde uzun bir çubuk, o fiyatta büyük bir bekleyen emir yani bir duvar olabilir. Duvarları grafikte görmek için Gerçek L2 Likidite Duvarları göstergesini kullanabilirsin; o gösterge yalnız tekrar tekrar görülen kademeleri sayar. Ayrıntılı kanıttaki balina niyeti kartı da “teyitli duvar” puanı verir.

Footprint: Son gerçek işlemleri fiyat basamaklarına toplar; her satırda solda satış, ortada fiyat, sağda alış miktarı yazar. Başlıkta basamak büyüklüğü (“ADIM”) ve kaynak yazar. En çok işlem gören satır vurgulanır. Bir satırda alış satışın en az 3 katıysa ya da tersi ise satır dengesizlik rengiyle boyanır. Canlı işlem yoksa ham işlem arşivi kullanılabilir; başlık o zaman bunu açıkça yazar. Ham işlem kaydı yoksa panel sahte footprint üretmez, boş kalır.

Time and sales ve diğer borsalar: Son 16 gerçek işlem saat, fiyat ve miktarla akar; alışlar ve satışlar farklı renktedir. Başlıkta saniyedeki işlem hızı yazar. Altındaki blokta Bybit, OKX ve Binance'in spot ya da vadeli işlemleri borsa adıyla listelenir.

Canlı order flow yorumu: Delta, CVD, defter ve işlem verisini birlikte okuyan kısa cümleler. Yanında bir veri kalitesi etiketi bulunur; veri yetersizse yorum da bunu söyler.

Ayrıntılı kanıt ve balina niyeti: Katlanır bölümün içinde önce balina niyeti kartı vardır. Bu kart Bybit vadeli verisi gerektirir. Defter ve işlem olaylarından bir skor ve “aşağı eğilim, yukarı eğilim” çubuğu üretir; çubuk olasılık değildir, kart da bunu yazar. Altındaki kutular seçili zaman diliminin bağlamını, mikro kararın kararlı olup olmadığını (bir yön için 3 teyit ister), bileşen uyumunu, defter baskısını, teyitli duvar puanını (100 üzerinden), spoof şüphesini (sahte emir), iceberg (gizli emir) oranını, emilimi, son dakikaların OI değişimini ve mikro veri kapsamını (7 bileşenden kaçının mevcut olduğu) gösterir. Ardından mikro üst hedef, alt hedef ve geçersiz seviye, en altta da geçmişte benzer anlarda ne olduğu gelir. Geçmişte belirgin bir yön yoksa kart açıkça “yazı-tura düzeyi, kanıt sayılmaz” der. Bölümde ayrıca büyük işlem izi, borsaların son 5 dakikalık akış uyumu ve geçmişe göre akış kartları vardır.

Grafik türleri: Grafiğin üstündeki Akış türü, sağ kenarda canlı derinliği ve büyük işlemleri balon olarak gösterir: yeşil balon alış, kırmızı balon satış, büyüklüğü işlem tutarıyla artar. Balonlar yalnız gerçek tek işlemlerdir. Footprint türü ise mumların içine basamak başına alış ve satışı çizer.

Grafikteki akış göstergeleri

Order Flow Delta + CVD

Nedir: Her mumun deltasını ve gün içi kümülatif deltasını gösteren alt panel göstergesidir; varsayılan olarak açık gelir. Mumun alış hacmi borsanın mum verisindeki agresif alış (taker buy) hacminden alınır. Veri türü: borsa bu bilgiyi veriyorsa gerçek; vermiyorsa gösterge yükselen mumda hacmin yüzde 56'sını, düşen mumda yüzde 44'ünü alış sayan bir tahmin kullanır.

Grafikte ne görürsün: Her mum için sıfırın üstünde yeşil (alıcı baskın) ya da altında kırmızı (satıcı baskın) bir çubuk ve bunların birikmiş toplamı olan mavi CVD çizgisi.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Fiyat ile deltanın aynı yönde olması hareketin agresif emirlerle taşındığını gösterir. Fiyat yükselirken delta küçülüyor ya da negatife dönüyorsa yükseliş yorulabilir. Uygulamanın kılavuzu bir okuma daha verir: fiyat düşerken CVD yükseliyorsa satışın emildiği düşünülür.

Ayarlar: CVD her gün sıfırlansın (varsayılan açık; gün UTC'ye göre başlar, yani Türkiye saatiyle 03:00), CVD rengi, pozitif ve negatif delta renkleri, çizgi kalınlığı, çizgi şekli ve sağ eksende ad etiketi.

Dikkat: Taker verisi olmayan sembolde çubuklar mum renginden türetilir; o zaman delta yeni bir bilgi taşımaz, mumun rengini tekrar eder.

CVD (Kümülatif Delta)

Nedir: Kümülatif deltayı dolar cinsinden çizen ve fiyatla uyumsuzluğunu arayan alt panel göstergesidir. Veri türü: Gerçek akış (DB) kullan açıkken (varsayılan) yalnız sunucuda kayıtlı gerçek alış ve satış tutarları kullanılır. Bir mumun en az yüzde 80'i kayıtla kaplı değilse o mumun deltası sıfır bırakılır; tahminle doldurulmaz. Ayar kapatılırsa CVD tamamen mum hacminden hesaplanan bir vekile döner.

Grafikte ne görürsün: Mum başına delta çubukları ve kümülatif delta çizgisi. Panel başlığında bulunan uyumsuzluk sayısı “SİNYAL” olarak yazar.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Gösterge son iki onaylı tepeyi ve son iki onaylı dibi karşılaştırır. Fiyat daha yüksek tepe yaparken CVD daha düşük tepe yapıyorsa ayı uyumsuzluğu, fiyat daha düşük dip yaparken CVD daha yüksek dip yapıyorsa boğa uyumsuzluğu sayılır. Uyumsuzluk bir zayıflama işaretidir; yön değişimi için yapı kırılımını bekle. Kavram için uyumsuzluklar dersine bak.

Ayarlar: Gerçek akış (DB) kullan, uyumsuzluk pivotu (tepe ya da dip için her yanda bakılan mum sayısı, varsayılan 5), pozitif ve negatif delta renkleri, çizgi kalınlığı, çizgi şekli, eksen etiketi.

Dikkat: Gerçek akış açıkken kayıt başlamadan önceki mumlar sıfırdır; CVD çizgisi orada düz görünür. Bu “akış yoktu” demek değil, “kayıt yoktu” demektir. Uyumsuzluk taraması da kayıtlı veri başladıktan sonraki tepe ve diplerde yapılır.

Absorpsiyon + CVD Uyumsuzluğu

Nedir: Fiyat grafiğinin üstünde iki tür işaret koyar. Absorpsiyon (emilim): hacmin ve agresif deltanın normalin çok üstünde olduğu ama fiyatın o yönde ilerlemediği mumlar; büyük pasif emirlerin agresif akışı emdiği düşünülür. CVD uyumsuzluğu: bir önceki göstergedeki fiyat ve CVD ayrışması. Veri türü: akış kaydı varsa gerçek alıcı ve satıcı hacmi; yoksa mumdaki taker hacmi, o da yoksa tahmin.

Grafikte ne görürsün: Mumun altında yeşil “ABS” ve yukarı ok: satıcılar bastı ama fiyat düşmedi, alıcı tarafı emdi. Mumun üstünde kırmızı “ABS” ve aşağı ok: alıcılar bastı ama fiyat çıkmadı. Uyumsuzlukta iki tepe ya da dip kesikli bir çizgiyle birleşir ve “CVD DIV” etiketi konur.

Nasıl okunur, trader neye bakar: Bir mumun absorpsiyon sayılması için hacmi son 20 mumun ortalamasının en az 1,8 katı, deltası ortalama deltanın en az 1,5 katı olmalı ve mumun aralığı ATR'nin yaklaşık 1,6 katını geçmemelidir; geniş bir mum emilim değil harekettir. Satış deltalı mum aralığının üst yarısında kapanırsa yukarı, alış deltalı mum alt yarısında kapanırsa aşağı işaret çıkar. İşareti bir destek ya da direnç bölgesinde, likidite süpürmesinin hemen ardından gördüğünde daha anlamlıdır.

Ayarlar: Absorpsiyon grubunda karşılaştırma penceresi (20), hacim çarpanı (1,8), delta çarpanı (1,5) ve menzil toleransı; uyumsuzluk grubunda pivot gücü (4); veri grubunda gerçek akış kullanımı; görünüm grubunda absorpsiyon işaretleri, CVD uyumsuzluğu ve en fazla işaret sayısı (24); renklerde alıcı ve satıcı rengi.

Dikkat: Göstergenin açıklaması açıkça yazar: geçmiş testlerde bu işaretler tek başına başa baş noktasının altında kaldı. Uygulamanın sistem denetimi de aynı sonucu bildirir. Absorpsiyonu bir bağlam aracı olarak kullan; tek başına işlem nedeni yapma.

Birlikte nasıl kullanılır?

Fiyat önemli bir seviyeye yaklaşıyor diyelim. Önce panelde verinin canlı ve kapsamın yeterli olduğundan emin ol. Seviyede DOM'da büyük bir duvar duruyor mu, footprint'te o basamakta dengesizlik var mı, büyük işlemler hangi tarafta? Ardından grafikte CVD fiyatı teyit ediyor mu, bir ABS işareti çıktı mı? Bu parçalar aynı yönü gösterdiğinde bile karar fiyat yapısıyla verilir; akış yalnız teyit katmanıdır.

Sık yapılan hatalar

• Kapsamı düşük CVD'ye güvenmek: Yüzde 40 kaplı bir 15 dakikalık CVD, akışın yarısından fazlasını görmüyor demektir.
• Defterdeki duvarı kesin destek sanmak: Bekleyen emirler iptal edilebilir; spoof şüphesi bu yüzden ayrıca ölçülür.
• Tahmini deltayı gerçek sanmak: Taker verisi yoksa delta mum renginden türetilir ve yeni bilgi taşımaz.
• Tek bir ABS işaretiyle ters işleme girmek: Testlerde tek başına avantaj göstermedi.
• Ana borsa akışını tüm piyasa sanmak: Diğer borsalar ayrı listelenir ve CVD'ye karışmaz.

Kendini sına