MACD: çizgiler, histogram ve momentum

MACD, açılımıyla hareketli ortalama yakınsama-ıraksama (Moving Average Convergence Divergence), iki hareketli ortalamanın arasındaki mesafeyi izleyen bir göstergedir. Hem trendin yönü hem de o trendin hızlanıp yavaşladığı hakkında bilgi verir. Fiyat grafiğinin altında iki çizgi ve bir çubuk grafik olarak görünür.

Görüntüsü karmaşık gelebilir ama mantığı basittir. Bu derste üç parçayı tek tek kuracak, sonra her birinin neyi söylediğini ve neyi söylemediğini göreceksin.

MACD çizgisi: iki ortalamanın farkı

MACD çizgisi, 12 periyotluk EMA'dan 26 periyotluk EMA'nın çıkarılmasıyla bulunur. Kısa ortalama yakın geçmişi, uzun ortalama daha uzak geçmişi temsil eder. Aralarındaki fark şunu söyler:

• MACD pozitif: Kısa ortalama uzun ortalamanın üstünde. Son fiyatlar daha önceki fiyatlardan yüksek; yukarı yönlü momentum var.
• MACD negatif: Kısa ortalama uzun ortalamanın altında; aşağı yönlü momentum var.
• Fark büyüyor: İki ortalama birbirinden uzaklaşıyor (ıraksama). Hareket hızlanıyor.
• Fark küçülüyor: İki ortalama birbirine yaklaşıyor (yakınsama). Hareket yavaşlıyor.

MACD'nin değeri fiyat biriminde ifade edilir. 60.000 dolarlık bir coinde MACD 400 olabilir, 2 dolarlık bir coinde 0,02. Bu yüzden MACD değerleri farklı coinler arasında doğrudan karşılaştırılmaz; aynı grafikte kendi geçmişiyle karşılaştırılır.

Sinyal çizgisi ve histogram

Sinyal çizgisi, MACD çizgisinin 9 periyotluk EMA'sıdır. Yani ortalamaların farkının da ortalaması. MACD çizgisinden daha yavaş hareket eder.

Histogram ise MACD çizgisi ile sinyal çizgisi arasındaki farktır ve sıfırın üstünde ya da altında çubuklar olarak çizilir. MACD sinyalin üstündeyse histogram pozitiftir, altındaysa negatiftir. Histogramın uzayıp kısalması, MACD'nin kendi ortalamasından ne kadar hızlı uzaklaştığını gösterir.

Dikkat et: bu örnekte MACD hâlâ pozitif. Yani kısa ortalama hâlâ uzunun üstünde ve yükseliş momentumu sürüyor. Değişen tek şey, momentumun biraz zayıflamış olmasıdır. MACD'yi okurken bu ayrım çok önemlidir.

Sinyal çizgisi kesişimleri

En bilinen kullanım, MACD çizgisinin sinyal çizgisini kesmesidir. Yukarı kesişim alım, aşağı kesişim satış sinyali olarak anılır. Histogram açısından bu, çubukların sıfırın bir tarafından diğer tarafına geçmesidir.

Kesişimler, momentumun kısa vadede yön değiştirdiğini söyler. Ama tek başına güvenilir bir giriş sistemi değildir. İki nedeni var: kesişim ortalamalara dayandığı için geç gelir ve trendsiz piyasada sürekli tekrarlanır. Kesişimi daha anlamlı yapan, nerede olduğudur:

• Sıfır çizgisinin üstünde yukarı kesişim, yükseliş trendi içindeki bir geri çekilmenin bittiğini gösterebilir. Trend yönündedir.
• Sıfır çizgisinin altında yukarı kesişim, düşüş trendinde bir tepki yükselişi olabilir. Trende karşıdır ve daha sık boşa çıkar.

Sıfır çizgisi kesişimleri

MACD çizgisinin sıfırı kesmesi, aslında 12 ve 26 periyotluk EMA'ların birbirini kesmesidir. Bu nedenle sıfır kesişimi, sinyal kesişiminden daha yavaş ama daha büyük resmi gösteren bir işarettir. MACD sıfırın üstündeyken orta vadeli momentum yukarı, altındayken aşağı yöndedir.

Birçok trader sıfır çizgisini bir yön filtresi olarak kullanır: MACD sıfırın üstündeyken yalnız alım kurulumlarına, altındayken yalnız satış kurulumlarına bakar. Bu filtre seni bazı iyi işlemlerden mahrum eder ama trende karşı yapılan pek çok kötü işlemi de eler.

Histogram ve momentumu yorumlamak

Histogram, MACD'nin en çok yanlış anlaşılan parçasıdır. Fiyatın yönünü değil, momentumun değişimini gösterir. Bir arabayla düşün: fiyat konumdur, MACD hızdır, histogram ise hızlanma ya da yavaşlamadır. Araba yavaşlıyor diye geri gitmiyordur.

Bu çizimde fiyat üç kez yeni tepe yapıyor ama histogram her seferinde daha kısa kalıyor. Bu, alıcıların gücünün azaldığını söyler. Ancak dönüşün ne zaman geleceğini söylemez; zayıflayan bir trend uzun süre daha devam edebilir. Fiyat ile MACD ya da histogram arasındaki bu tür ters gidişe uyumsuzluk denir.

Nasıl işlem yapılır?

MACD'yi tek başına bir al-sat makinesi olarak değil, iki soruyu cevaplayan bir araç olarak kullan: “Momentum hangi tarafta?” ve “Geri çekilme bitiyor mu?”

1. Yönü belirle: Üst zaman diliminde MACD sıfırın üstünde ve fiyat yükselen tepe ve dipler yapıyorsa yalnız alım yönüne bak.
2. Geri çekilmeyi bekle: Fiyat bir destek bölgesine ya da ortalamaya çekilirken histogram negatife döner. Bu normaldir.
3. Dönüşü gör: Histogram küçülmeye başlar ve MACD sinyal çizgisini yukarı keser. Fiyatta da bir dönüş mumu varsa onay güçlenir.
4. Stop ve hedef: Stop geri çekilmenin dibinin altına. Hedef önceki tepe ya da bir sonraki direnç.
5. Geçersizlik: MACD sıfırın altına iner ve fiyat önceki dibi kırarsa yükseliş senaryosu biter.

Gecikme ve yatay piyasa

MACD ortalamalardan, sinyal çizgisi ise ortalamanın ortalamasından oluşur. Bu yüzden gecikme kaçınılmazdır. Sert bir dönüşte kesişim, fiyat dipten ya da tepeden belli bir mesafe uzaklaştıktan sonra gelir. Bu, MACD'nin kusuru değil, yapısıdır: gürültüyü süzmenin bedeli budur.

Trend olmayan piyasada ise sorun büyür. Fiyat dar bir bantta gidip gelirken MACD sıfırın etrafında dolaşır ve sinyal çizgisini sürekli keser. Her kesişim bir işlem gibi görünür; çoğu, ücret ve küçük stoplarla sonuçlanır.

12, 26 ve 9 ayarları ilk olarak günlük grafikler için önerildi. Bu sayıların her coinde ve her zaman diliminde en iyi sonuç verdiğine dair bir kanıt yok. Ayarı küçültmek MACD'yi hızlandırır ama gürültüyü artırır; büyütmek tersini yapar. Standart ayarın avantajı, herkesin aynı şeye bakıyor olmasıdır.

Sık yapılan hatalar

• Histogram küçüldü diye ters işlem açmak: Küçülen histogram yavaşlamadır, dönüş değil. Fiyat yapısı bozulmadan trende karşı girme.
• Her kesişimi işlemek: Özellikle yatay piyasada ve sıfır çizgisine yakın kesişimler sık boşa çıkar.
• Farklı coinlerin MACD değerlerini karşılaştırmak: Değer fiyat birimindedir; büyük fiyatlı coinde doğal olarak büyüktür.
• Kapanmamış mumda karar vermek: Mum içinde gerçekleşen kesişim, kapanışta geri alınabilir.
• MACD ile RSI'ı iki ayrı kanıt saymak: İkisi de fiyattan türetilen momentum ölçüleridir. Aynı yönü göstermeleri doğaldır.

Balina Avcısı'nda

MACD, göstergeler listesinde var. Sıkışma kartı, RSI ve MACD uyumsuzluklarını gösterir ve bu uyumsuzlukların geçmişte ne kadar işe yaradığını kanıtıyla söyler. Okuyucu ise çok zaman dilimli yön özetiyle, MACD sinyallerini hangi yönde arayacağına karar vermene yardım eder.

Kendini sına